Обогнать инфляцию: тренды рынка инвестирования в Новосибирске

Фото: pixabay.com

Ведущий аналитик ГК TeleTrade Марк Гойхман на пресс-завтраке TeleTrade рассказал о поводах для оптимизма и способах обуздать инфляцию.

Общие среднедушевые денежные доходы жителей Новосибирска за прошлый год составили 25 473 руб., что ниже среднероссийского уровня, но выше среднесибирского. В прошлом году денежные доходы новосибирцев уменьшились на 2,1%, тогда как по России это снижение составило 0,9%, а по Сибири – 3,2%. Но в январе 2017 г. темпы роста доходов показали положительную динамику, — на 13%. Во многом, поясняет Гойхман, это происходит из-за выплат компенсации пенсий. При этом темпы роста денежных доходов опережали средние по стране (8%) и округу (6%).

По мнению директора по работе с клиентами в УК «Альфа-Капитал» Александра Кайсина, безусловным плюсом Новосибирской области является наличие диверсифицированной экономики. «Это дает возможность во многих отраслях не только не снижать размер зарплат, но и увеличивать их. Это касается прежде всего оборонной отрасли и наукоёмких технологий», уверен Кайсин.

Цены и инфляция

В прошлом году в области слабее выражен рост потребительских цен: они поднялись на 4,4% в 2016 г. против 5,4% в России и 5% в Сибири. По словам Гойхмана, рост цен сдерживается отставанием доходов. Прогноз на текущий год — инфляция в пределах 4%, чему способствует и недавнее решение о повышении коммунальных тарифов лишь на 4% вместо предполагавшегося — на 14,9%

В результате наложения тенденций доходов и инфляции динамика реальных располагаемых денежных доходов в области выглядит лучше, чем в среднем по стране и по Сибири. В прошлом году реальные располагаемые денежные доходы сократились на 0,6%, тогда как по России этот показатель значительно выше - 5,6%.

«Если, как предполагаем, зарплаты в области станут расти быстрее (из-за предыдущего отставания), а инфляция окажется на уровне российской, то реальные доходы не только прекратят падение, но и обгонят по темпам роста средний показатель по стране», — прогнозирует Гойхман.

По мнению Кайсина, влияние на реальные доходы оказывает покупка долларов населением. «При покупке валюты средства покидают рублевую зону и уменьшают реальные доходы, — комментирует Кайсин. — Мы видим статистику по банковскому сектору, которая свидетельствует о меньшей приверженности новосибирцев к валютным активам, в сравнении с соседями и тем более с Москвой»

Еще один тренд — уменьшилось превышение расходов над доходами. В январе 2017 года этот показатель составил 9,3% против 17% годом ранее.

«Превышение расходов над доходами происходило во многом за счёт кредитов и прошлых накоплений. Год назад люди не только ничего не сберегали, даже наоборот — изъятие из старых накоплений составило 9,2% доходов. В январе этого года изъятие сбережений снизилось до 0,3%», — рассказал Гойхман.

Догнать и опередить

По мнению экспертов, в текущем году традиционные направления возможных личных инвестиций не принесут значительного дохода, хотя и опередят инфляцию.

По данным Гойхмана, среди направлений сбережений люди отдают предпочтение банковским вкладам, проценты по которым составляют 7-8% и превышают инфляцию.

«Однако происходит уменьшение доходности вкладов, которое продлится и в текущем году, — прогнозирует Гойхман. — Предположительно, она снизится на 1-2 процентных пункта по мере ослабления инфляции и ключевой ставки ЦБ РФ»

Сохранить или преумножить

В сфере жилой недвижимости аналитики ожидают перехода от падения цен к их постепенному росту. По данным Гойхмана, в целом за год цены могут прибавить 2-3%. По словам директора компании RID Analytics Елены Ермолаевой спрос на новостройки зависит во многом от ипотеки: если ставка пойдет вниз, это подтолкнет рынок вверх.

Приобретение недвижимости для сдачи в аренду, по мнению экспертов, не слишком доходно: «Арендные ставки таковы, что доход от аренды на уровне 5-6% (до налогов) остаётся ниже инфляции. Всё это в совокупности делает вложения в недвижимость сравнимыми с банковскими депозитами», — уверен Гойхман.

По другим данным, Новосибирск вошел в тройку российских городов с наиболее высокой доходностью от сдачи квартиры в аренду. В начале года аналитический центр SRG озвучил данные, по которым Новосибирск стал вторым по стране с доходностью в 8,9%

Эдуард Ляхов, директор по продажам ДСК «КПД Газстрой», отметил появление среди покупателей недвижимости нового типа инвесторов: если раньше порядка 30% продаж жилья составляли покупатели-инвесторы, заинтересованные купить квартиру на этапе котлована, продать ее на момент сдачи и заработать около 20% от ее стоимости, то сейчас в тренде длинные инвестиции: квартиры берут на 9-10 лет и сдают их. В долгосрочной перспективе, уверен Ляхов, недвижимость остается хорошим способом сохранения денег.

Облигации и налоговые вычеты

По словам Кайсина, все более очевидным становится переток клиентов из недвижимости и депозитов в инвестиционные инструменты.

Старт продаж «народных» облигаций федерального займа — 26 апреля. Срок обращения — 3 года, минимальная сумма — 30 000 руб., ожидаемый доход – 9,02%. Выплаты купонов предполагаются раз в полгода. При покупке эксперты советуют учесть, что существует комиссия банка за их продажу –1,5% при объёме 30-50 тыс. руб., 1% — при 50-300 тыс., 0,5% — свыше 300 тыс. 0,5%. «Поэтому доходность к погашению с учетом комиссии по ним составит соответственно 8,4-8,75%», — поясняет Гойхман. За первый день продажи «народных» облигаций россияне подали заявки на 1,6 млрд руб. Средний чек по данным ВТБ24 — 1,4 млн. руб., у Сбербанка — 0,9 млн. руб

Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК TeleTrade:

«Сейчас интересны программы накопительного и инвестиционного страхования жизни. Они дают возможность не только страховой защиты и дохода порядка 10-12% годовых, но и налоговой льготы по НДФЛ 13%, но не более 15600 руб. То есть получается суммарная доходность порядка 23%»

Александр Кайсин, директор по работе с клиентами в УК «Альфа-Капитал»:

«Три-четыре года назад многие клиенты ничего не хотели слышать про инвестиции, сейчас у многих есть опыт и понимание что они хотят. Для удачных инвестиций базовая часть портфеля должна состоять из надежных и предсказуемых инструментов — облигации, депозиты. Плюс некая доля увеличителей доходности, которые как правило представляют из себя акции, структурные НОТЫ, производные инструменты»

Сергей Дьячков, управляющий партнер DSO Consulting:

«Если вы относительно обеспечены, ищите активы с потенциалом роста — и эти активы находятся, увы, не в России. Это ценные бумаги (включая акции) в первую очередь компаний новой технологической волны, передовых компаний. Если же вы относительно небогаты, вкладывайте в себя, в свою квалификацию. И еще в детей, в их образование. Для большинства из нас эти два актива — самые доступные и самые перспективные»