Компания из Новосибирска объявила о фактическом дефолте по облигациям

Фото: orgroup.ru

OR Group (в прошлом «Обувь России») накануне, 3 февраля, объявила о фактическом дефолте из-за невыполнения обязательств по биржевым облигациям серии БО-07. Обязательства не исполнил эмитент облигаций, ООО «ОР», входящий в группу компаний.

Ранее, 20 января, OR Group допустила техдефолт со сроком истечения 3 февраля. За это время компания должна была погасить облигации. Однако эмитент не сумел этого сделать.

Ценные бумаги БО-07 объемом 1 млрд руб. OR Group разместила на Московской бирже в конце января 2017 года по открытой подписке в количестве 500 штук. Стоимость каждой — 2 млн руб. в 2018-21 годах компания частично погасила заем, выкупив с рынка 204 облигации в объеме 408 млн руб.

«Основным держателем облигаций данного выпуска (99%) является ПАО «Промсвязьбанк», таким образом, данный выпуск представляет собой структурированный в облигации кредит. В качестве приоритетного варианта урегулирования ситуации с задолженностью компания рассматривала пролонгацию. В течение 10 дней, отведенных на исполнение обязательств после технического дефолта, группа вела активные переговоры с ПСБ, однако договоренность с кредитором так и не была достигнута», — говорится в сообщении OR Group.

В качестве источника аккумулирования денег для обслуживания долгов компании является, в том числе и операционная деятельность. Однако из-за пандемии коронавируса и ограничительных мероприятий потребительский рынок ощущает давление, что особо отражается на спросе в сегменте непродовольственной розничной офлайн-торговли.

«Поскольку около 80% в выручке торговой платформы Westfalika, которой управляет группа, все еще приходится на офлайн-продажи, это отразилось на показателях компании в 2021 году: так, выручка по итогам года снизилась на 21%. Этот фактор также повлиял на возможности компании аккумулировать необходимую ликвидность для выполнения обязательств по выпуску БО-07 в полном объеме», — сообщили в OR Group.

Представители компании отметили, что на данный момент разрабатывается план антикризисных действий и рассматривает возможность реструктуризации долгов.

«Реструктуризация позволит компании оптимизировать расходы на обслуживание долга и высвободить ресурсы для операционной деятельности, включая реализацию планов компании по трансформации бизнес-модели», — рассказали представители группы.

Так, в компании сообщили о начале переговоров с крупными кредиторами, в том числе с основным держателем облигаций БО-07, с целью пролонгации задолженности на более длительные сроки.

В компании рассказали, что на переход торговли по новой бизнес-модели, по которой планируется развивать омникальные продажи, маркетплейса и сервисов, потребуется один-два года.

Также OR Group планирует «значительно усилить направления финансовых сервисов», которое развивает дочерняя компания МКК «Арифметика».

«Группа будет как расширять продуктовую линейку, в том числе за счет выхода в перспективный сегмент BNPL (Buy Now Pay Later — купи сейчас, плати потом), так и активно наращивать онлайн-займы», — говорится в сообщении.

Для снижения долговой нагрузки компания рассматривает разные инструменты, в том числе вывод в публичное поле, привлечения инвесторов в ликвидный актив компании МКК «Арифметика».

«Ранее компания объявляла о планах проведения сделки SPAC IPO в 2022 году. В конце декабря 2021 года было подписано соглашение с канадской компанией объединенного капитала Navigator Acquisition Corp., у которой есть листинг на бирже Торонто, о продаже доли МКК «Арифметика», — рассказали в OR Group.

На данный момент компании, входящие в OR Group, продолжают работать в обычном режиме, сообщил РБК Новосибирск генеральный директор «Юнисервис Капитал» Алексей Антипин. По его мнению, то, что группа не сумела договориться с держателем 99% выпуска облигаций БО-07, не говорит о том, что этого не сможет произойти впоследствии.

«Что касается инвесторов, владеющих облигациями других выпусков ООО «ОР» — как таковые прямые последствия, касаются держателей выпуска серии 001P-01 — там по истечению 30 рабочих дней будет объявлена оферта. У инвесторов появится право требовать досрочного погашения облигаций на сумму 1,1 млрд рублей. На фоне новостей, количество желающих вернуть свои средства (поучаствовать в оферте) будет значительным, а возможность компании исполнить эти требования пока неизвестна», — сказал Антипин.

Он подчеркнул, что держателям остальных выпусков в обращении пока не грозит ничего, кроме изменения стоимости облигаций.

Говоря о возможных последствиях для торговой платформы Westfalika, Антипин отметил, что они могут наступить в течение 6-12 месяцев, когда кедиторы добьются решения первой инстанции и попытаются взыскать деньги в рамках исполнительного производства.

«Но тут очень много моментов и факторов: будут ли судиться кредиторы или получится договориться о реструктуризации выпуска БО-07, какая судьба ждет еще один выпуск облигаций (001P-01) при прохождении оферты и на выплате амортизации, какие решения примут представители владельцев облигаций», — подытожил Антипин.

Следите за деловыми новостями в Telegram-канале РБК Новосибирск