Мнения: о выгодах и рисках инвестиционных инструментов в новой реальности

Фото: Олег Яковлев / РБК

В начале марта Центробанк резко, — вдвое — поднял ключевую ставку до 20% годовых, 18 марта регулятор размер ставки закрепил на том же уровне. Вместе с последствиями внешнеполитической турбулентности, рост ставки изменил акценты использовании инструментов частными инвесторами.

РБК Новосибирск опросил экспертов из разных отраслей о том, что изменилось на рынках и каковы перспективы.

Евгений Вяткин, управляющий директор по продуктовому портфелю «Пассивы» УБРиР:

— Банковский сектор незамедлительно отреагировал на повышение ключевой ставки и пересмотрел доходность по вкладам и накопительным счетам. Это позволило клиентам открыть или переоформить действующие сберегательные продукты на более выгодных условиях, а банкам увеличить запасы ликвидности. У нас портфель срочных вкладов к середине марта прирос на 17% относительно начала февраля. Примерно половина наших клиентов за этот период открыла впервые или переоформила вклады или накопительные счета.

У нас есть вклады, которые можно открыть с суммой от 1000 рублей на срок до 6 месяцев с возможностью пополнения: так клиенты могут зафиксировать высокую ставку сейчас, и управлять своим будущим доходом.

Альтернативой вкладам могут быть накопительные счета. Их плюс в том, что они подразумевают расходные операции: это удобно, если деньги могут понадобиться прямо сейчас, и, снимая их со счета, клиент не теряет накопленных процентов. Во вкладах выгоднее хранить средства до конца срока. Важно, что и вклады, и накопительные счета застрахованы государством на сумму до 1,4 млн рублей в одном банке. Так что на сегодняшний день эти продукты для клиентов, не склонных к риску, являются оптимальными.

Плюс банки предлагают различные бонусные программы, пакеты услуг, которые тоже позволяют наращивать доход. Не стоит забывать про карты с кэшбэком за покупки: это тоже может быть дополнительным источником дохода.

Николай Соколов, директор Новосибирского филиала «БКС Мир инвестиций»:

— Прошлый год стал рекордным по доходам, полученным нашими клиентами. Текущий год начался не так, как мы это прогнозировали. После открытия Мосбиржи российский рынок акций предстал перед нами изрядно подешевевшим.

Формируя портфель, лучше обратить внимание на компании, в наименьшей степени пострадавшие от санкций, например, компании, занимающиеся производством редкоземельных металлов, продуктовый ритейл и некоторые нефтяные компании. Также можно рассмотреть облигации министерства финансов.

На рынке США инвесторы могу присмотреться к компаниям Big Tech, которые за последние несколько лет скопили определенные запасы для покупки и присоединения фирм из других отраслей, например, Apple и Microsoft. Также в плюсе будут компании, выигравшие от повышения цен на нефть и газ: Exxon Mobil, Shell, Chevron, Arch Resources, Kinder Morgan. От высокой инфляции в США (более 8%) выигрывает и ритейл-направление.

Что касается китайского рынка, то он остается темной лошадкой. Все зависит от политики властей страны. Но я полагаю, что те инвесторы, которые часть портфеля наполняют китайскими активами, будут вознаграждены интересной доходностью.

Вадим Ильченко, глава группы компаний «ВербаКапитал», застройщик дома CHICAGO:

— Сейчас есть стереотипы покупателей по рискам вложения средств в строящийся дом. Но выработанные условия строительства предполагают банковское проектное финансирование, оно плановое.

Не исключаем, что кризисные явления могут отразиться на проектах массовой застройки. Возможно, цена на проекты эконом-класса несколько снизится, поскольку при сдержанном спросе и высокой стоимости кредитов на рынке возникнет большой процент готового жилья. Но для покупателя в эконом-классе, вероятно, выбор будет шире.

Скорее всего, новых проектов бизнес-класса в ближайшее время не появится, а себестоимость строительства в новых условиях существенно выше, чем была на старте продаж строящихся домов. Мы при реализации проекта CHICAGO закупили заранее заявленные в отделке индийский гранит, турецкий мрамор, немецкие витражи, древесину ценных пород, что гарантирует реализацию проекта именно в том виде, который был представлен покупателям.

Плюс покупатели элитной и премиальной недвижимости в первую очередь смотрят на эстетические и функциональные составляющие объектов, не на их цену. Поэтому я не ожидаю снижения цен на проекты, подобные CHICAGO. Если говорить о вложениях в нетиповые заметные жилые объекты, редко появляющиеся на рынке, не имеет значения время, экономическая ситуация. В Новосибирске немного зданий, недвижимостью в которых можно гордиться.

Что касается коммерческих площадей, то они сильно зависят от кредитных ставок. Поэтому инвестиции в такую недвижимость подвержены влиянию ситуации. Но и в этом случае, нужно смотреть на потенциал объекта и его локацию.

Павел Огнев, руководитель отдела по работе с инвесторами компании «Лайм-Займ»:

— В этом году представители топовых российских МФО формируют для частных инвесторов предложения, сравнимые по доходности с депозитами, но на более длинной дистанции, предлагают бонусы: более высокие ставки, сохранение высокой ставки на более длинных сроках, лояльные условия по досрочному изъятию средств.

Причина — сужение доступа МФО к внешним источникам финансирования, рост стоимости новых привлечений. Для крупных компаний сектора сохраняется доступ к банковскому фондированию в ограниченном объеме, и ценность привлечения займов, частных инвестиций резко выросла.

Этот инструмент трудно назвать массовым и популярным. Минимальный порог входа для инвесторов — 1,5 млн руб., при этом интерес к этому инструменту растет.

При правильном выборе МФО и внимательной проработке условий заключаемого договора, например, фиксации высокой процентной ставки на срок в 2-3 года с возможностью досрочного изъятия, инструмент можно считать одним из эффективных.

В последние годы развитие МФО происходит в условиях жесткой конкуренции и ужесточения норм регулирования. В итоге ведущие игроки рынка — сильные открытые финтех-компании, разрабатывающие свои скоринг- и антфрод-модели, чья надежность подтверждена неоднократными проверками регулятора, СРО, ФАС. Кризис сопровождается ростом востребованности микрозаймов, растет количество обращений в МФО.

Денис Гузенко, руководитель продаж «Брусники» в Новосибирской области:

— Приобретение квартиры сегодня — скорее хороший способ сохранить деньги и улучшить качество жизни, нежели инструмент инвестирования. Цены на новостройки с начала года увеличились на 10-20%. При этом застройщикам сейчас сложнее получить проектное финансирование, так что в перспективе нас ждет уменьшение ликвидных предложений на рынке новостроек. На дефицитном рынке цена всегда подрастает.

Льготная ипотека под 12% и ограничение суммы займа до 6 миллионов рублей в регионах станут стимулами для развития отрасли, но также не приведут ни к стагнации, ни к снижению цен на жилье.

Следите за деловыми новостями в Telegram-канале РБК Новосибирск или в группе ВКонтакте